以蚂蚁借呗、抖音放心借、美团借钱为例，聊聊企业如何计算期末资产收益率
期末资产收益率是什么
统计期末每单位资产创造多少净利润的指标，企业真实盈利能力的体现。其计算公式为：期末资产收益率 = 期末资产收益 ÷ 期末资产余额 ×100%。
为什么计算这个指标，有什么应用场景
1、绩效评估
用于评估市场/资金部门的绩效、提成。
2、反映企业经营效率
资产收益率直接体现了企业运用资产获取利润的能力。一个高资产收益率的企业，说明其在资产的运营管理方面较为出色，能够将资产转化为利润。反之，低资产收益率可能意味着企业存在资产闲置、过度投资或者经营不善等问题。就像我们投资一样，关注每年的收益率，对于信贷企业来说资产收益率就是核心关注指标之一。
3、辅助决策制定
为企业在行业/项目选择上提供了方向。在企业内部，资源会倾向于流向资产收益率高的项目/行业。如联易融深耕基础设施/建筑、房地产、生物医药、商贸零售、制造、能源化工、社会服务等行业。在管理者决策时，一般会聚焦在高收益率的行业/项目加大投入。
怎么算
我们知道计算公式为：期末资产收益率 = 期末资产收益 ÷ 期末资产余额 ×100%。
同时信贷业务中一般包含自有资金放款、助贷、联合贷三种模式，典型的如蚂蚁借呗、抖音放心借、美团借钱。
实际业务中，这三种业务模式的期末资产收益率是不同的。
1、以抖音放心借为例，助贷模式的期末资产收益率如何计算？
从最简单的抖音放心借开始聊聊助贷模式的资产收益率。
那什么是助贷，就是抖音放心借单纯作为一个平台，链接资金方和借款者，本身不提供资金也不放款，如下图：
在这种模式下，抖音放心借的收入来自于服务费、推介费等费用（后文统称费用），平台本身不需要提供资金，不收取利息收入。
此时的期末资产收益率，直接等于每笔放款的收入/融资余额，举个例子（下文说的收入均不含税）：
1、借款人提款1000，利息100，费用10，期末暂未归还本金，融资余额仍未1000，
2、期末资产收益率=10/1000*100%=1% 。
2、以蚂蚁借呗为例，自有资金放款模式的期末资产收益率如何计算？
助贷模式是比较简单的，因为不涉及资金，不考虑成本，仅收取助贷业务中间产生的费用，但自由资金放款则有所不同。
自由资金放款的业务模式和资金流是比较好理解的，即平台自己放款，收取利息和费用，借呗一般仅收取利息，如下图：
在这种模式下，蚂蚁借呗的收入来自于利息收入，举个例子：
1、借款人提款1000，利息100，期末暂未归还本金，融资余额仍未1000元；
2、期末资产收益率=100/1000*100%=10% 。（单笔业务的期末资产收益率）
可以看到同样是借款人提款1000，蚂蚁借呗和抖音放心借的收入是完全不同的。
平台背后承担的风险和成本也有所不同，做自由资金放款，需要有对应的金融牌照，资金池，风控团队等支撑。
回顾《“信贷保理”的产品架构和流程》我们说信贷主要赚的是息差，因为自有资金放款是需要资金支持的，资金本身都有资金费率（成本）。
假设资金费率为6%，那么企业实际的期末资产收益率为4%，利润为40元。
也许这里有疑惑，如果蚂蚁借呗再找资方借款，那么这和助贷有什么区别？
1、从合同上，这里的借款业务属于蚂蚁借呗和资金方之间的合同，与借款者无关。
2、实际业务中，助贷是单笔放款在借款者和资金方的匹配；
这里的找资方借款和单笔放款无关，属于蚂蚁借呗出于自身的资金流管理需求，和其他资金方的借款。
3、以美团借钱为例，联合贷的期末资产收益率如何计算？
联合贷是指多个资方一起放款，如美团借钱，美团放款30%，宁波银行放款70%，如下图：
通过美团的借据可以看到，这里借款者向美团借钱，背后实际是美团借钱和宁波银行两个资方分别放款，分别计算收入、分润，如下图：
前文了解了助贷和自有资金放款，那么这里我们可以把联合贷进行拆解，拆解为自有资金放款和助贷业务，通过不同的记账编号进行管理，如下图：
1、如美团借钱放款30%，属于记账编号JZ001，按自由资金放款计算收益：
1.1、美团放款300，利息30，期末暂未归还本金，融资余额仍未300元；
1.2、期末资产收益率=30/300*100%=10% 。（单笔业务的期末资产收益率）
2、宁波银行放款70%，属于记账编号JZ002，按助贷业务计算收益：
2.1、放款700，收费用10，期末暂未归还本金，融资余额仍未700；
2.2、期末资产收益率=10/700*100%=1.4% 。
3、可以看到整笔联合贷业务的收益率=（10+30）/1000=4%；
加上资方的收益率60/1000=6%，刚好等于客户的年利率10%
常见问题
1、表内转表外如何处理？
什么是表内，如抖音下属是很多子公司的，之前子公司的收益是合并抖音的财报进行计算的，这些子公司的收入属于表内收入。
如果今天抖音决定将子公司独立上市，独立出财报，子公司的收入就需要从抖音的财报中移出，这就是表内转表外。
那这时候，统计应该怎么处理呢？
如基于子公司独立报表的日期（如2025.1.1）开始，对母公司来说，从自由资金放款，变成了和子公司之间的助贷业务。
故2025.1.1开始，将原来的记账编号JZ1001的融资余额1000处理为0，资产收益率=0%；
创建新的记账编号JZ1002，融资余额记录为1000，基于后续的收入，按助贷口径计算资产收益率。
2、表内借款如何处理？
什么是表内借款，即子公司之间的借款，由于合并报表一起计算，子公司A有支出，子公司B就一定有收入，收益为0，所以直接从原始数据中剔除，不参与计算。
3、借贷中费率变更如何处理？
什么是费率变更？如最开始约定借款1000，年利率10%，借款1年，如下示意：
后续业务发生变更，年利率降低，如近期大家熟悉的房贷利率降低，类似场景，处理方案一般如下：
即记录新的记账编号和记账日期，按天计算收入，全年累加后，收入从100减少为90.85，用90.85/1000=9.09%为期末资产收益率。