以蚂蚁借呗、抖音放心借、美团借钱为例,聊聊企业如何计算期末资产收益率
期末资产收益率是什么
统计期末每单位资产创造多少净利润的指标,企业真实盈利能力的体现。其计算公式为:期末资产收益率 = 期末资产收益 ÷ 期末资产余额 ×100%。
为什么计算这个指标,有什么应用场景
1、绩效评估
用于评估市场/资金部门的绩效、提成。
2、反映企业经营效率
资产收益率直接体现了企业运用资产获取利润的能力。一个高资产收益率的企业,说明其在资产的运营管理方面较为出色,能够将资产转化为利润。反之,低资产收益率可能意味着企业存在资产闲置、过度投资或者经营不善等问题。就像我们投资一样,关注每年的收益率,对于信贷企业来说资产收益率就是核心关注指标之一。
3、辅助决策制定
为企业在行业/项目选择上提供了方向。在企业内部,资源会倾向于流向资产收益率高的项目/行业。如联易融深耕基础设施/建筑、房地产、生物医药、商贸零售、制造、能源化工、社会服务等行业。在管理者决策时,一般会聚焦在高收益率的行业/项目加大投入。
怎么算
我们知道计算公式为:期末资产收益率 = 期末资产收益 ÷ 期末资产余额 ×100%。
同时信贷业务中一般包含自有资金放款、助贷、联合贷三种模式,典型的如蚂蚁借呗、抖音放心借、美团借钱。
实际业务中,这三种业务模式的期末资产收益率是不同的。
1、以抖音放心借为例,助贷模式的期末资产收益率如何计算?
从最简单的抖音放心借开始聊聊助贷模式的资产收益率。
那什么是助贷,就是抖音放心借单纯作为一个平台,链接资金方和借款者,本身不提供资金也不放款,如下图:
在这种模式下,抖音放心借的收入来自于服务费、推介费等费用(后文统称费用),平台本身不需要提供资金,不收取利息收入。
此时的期末资产收益率,直接等于每笔放款的收入/融资余额,举个例子(下文说的收入均不含税):
1、借款人提款1000,利息100,费用10,期末暂未归还本金,融资余额仍未1000,
2、期末资产收益率=10/1000*100%=1% 。
2、以蚂蚁借呗为例,自有资金放款模式的期末资产收益率如何计算?
助贷模式是比较简单的,因为不涉及资金,不考虑成本,仅收取助贷业务中间产生的费用,但自由资金放款则有所不同。
自由资金放款的业务模式和资金流是比较好理解的,即平台自己放款,收取利息和费用,借呗一般仅收取利息,如下图:
在这种模式下,蚂蚁借呗的收入来自于利息收入,举个例子:
1、借款人提款1000,利息100,期末暂未归还本金,融资余额仍未1000元;
2、期末资产收益率=100/1000*100%=10% 。(单笔业务的期末资产收益率)
可以看到同样是借款人提款1000,蚂蚁借呗和抖音放心借的收入是完全不同的。
平台背后承担的风险和成本也有所不同,做自由资金放款,需要有对应的金融牌照,资金池,风控团队等支撑。
回顾《“信贷保理”的产品架构和流程》我们说信贷主要赚的是息差,因为自有资金放款是需要资金支持的,资金本身都有资金费率(成本)。
假设资金费率为6%,那么企业实际的期末资产收益率为4%,利润为40元。
也许这里有疑惑,如果蚂蚁借呗再找资方借款,那么这和助贷有什么区别?
1、从合同上,这里的借款业务属于蚂蚁借呗和资金方之间的合同,与借款者无关。
2、实际业务中,助贷是单笔放款在借款者和资金方的匹配;
这里的找资方借款和单笔放款无关,属于蚂蚁借呗出于自身的资金流管理需求,和其他资金方的借款。
3、以美团借钱为例,联合贷的期末资产收益率如何计算?
联合贷是指多个资方一起放款,如美团借钱,美团放款30%,宁波银行放款70%,如下图:
通过美团的借据可以看到,这里借款者向美团借钱,背后实际是美团借钱和宁波银行两个资方分别放款,分别计算收入、分润,如下图:
前文了解了助贷和自有资金放款,那么这里我们可以把联合贷进行拆解,拆解为自有资金放款和助贷业务,通过不同的记账编号进行管理,如下图:
1、如美团借钱放款30%,属于记账编号JZ001,按自由资金放款计算收益:
1.1、美团放款300,利息30,期末暂未归还本金,融资余额仍未300元;
1.2、期末资产收益率=30/300*100%=10% 。(单笔业务的期末资产收益率)
2、宁波银行放款70%,属于记账编号JZ002,按助贷业务计算收益:
2.1、放款700,收费用10,期末暂未归还本金,融资余额仍未700;
2.2、期末资产收益率=10/700*100%=1.4% 。
3、可以看到整笔联合贷业务的收益率=(10+30)/1000=4%;
加上资方的收益率60/1000=6%,刚好等于客户的年利率10%
常见问题
1、表内转表外如何处理?
什么是表内,如抖音下属是很多子公司的,之前子公司的收益是合并抖音的财报进行计算的,这些子公司的收入属于表内收入。
如果今天抖音决定将子公司独立上市,独立出财报,子公司的收入就需要从抖音的财报中移出,这就是表内转表外。
那这时候,统计应该怎么处理呢?
如基于子公司独立报表的日期(如2025.1.1)开始,对母公司来说,从自由资金放款,变成了和子公司之间的助贷业务。
故2025.1.1开始,将原来的记账编号JZ1001的融资余额1000处理为0,资产收益率=0%;
创建新的记账编号JZ1002,融资余额记录为1000,基于后续的收入,按助贷口径计算资产收益率。
2、表内借款如何处理?
什么是表内借款,即子公司之间的借款,由于合并报表一起计算,子公司A有支出,子公司B就一定有收入,收益为0,所以直接从原始数据中剔除,不参与计算。
3、借贷中费率变更如何处理?
什么是费率变更?如最开始约定借款1000,年利率10%,借款1年,如下示意:
后续业务发生变更,年利率降低,如近期大家熟悉的房贷利率降低,类似场景,处理方案一般如下:
即记录新的记账编号和记账日期,按天计算收入,全年累加后,收入从100减少为90.85,用90.85/1000=9.09%为期末资产收益率。