精华帖分享 | 散户看法-基于邢大散户反着买小视频衍生出的择时指标及这个指标的应用-如何由此构成择时策略

本文来源于量化小论坛策略分享会板块精华帖，作者为有时飘飘然，发布于2022年12月16日。

邢大曾经出过一个杀人诛心的视频，散户反着买别墅靠大海，这个实盘指明如果如过散户卖出占比高未来涨的概率会随之增大。

关于这个问题我进行了更加深入的思考，这个策略的底层逻辑是散户是韭菜，我们要和散户反着来，散户看多我们看空，散户看空我们看多。这样就出现一个问腿了，单纯用散户卖出占比来衡量散户的看法真的足够科学吗，会不会更加科学的衡量方式。

我仔细观察了全息数据，发现不但有散户卖出金额还有散户买入金额，也就是说部分散户看多的同时会有散户看空，那么衡量散户最终看法的衡量指标用看多减去看空会不会更科学。

于是我得出了一个新的指标-散户看法=散户买入占比-散户卖出占比。

所得的结果如果大于0说明市场散户总和看多，如果结果小于0说明市场综合看空。

这个指标的应用我能马上想到很多，可以做选股的一个因子，可以做选股的一个筛选，以及做大盘择时的一个筛选。

由于最近我在研究大盘择时，那我就来谈谈我最近的研究成果。

首先我计算了所有股票散户买入比和散户卖出比的均值来制作大盘的散户看法指标。

输出了下列表格，我随机截取了一部分数据，第一列为涨跌幅，第二列为散户看法指标，通过肉眼观察大法，可以发现散户看法为负真的很容易涨，散户看法相对较大真的很容易连阴

基于此我想做一个择时，去规避掉散户看多力度较强之后的几天来规避大跌。

问题就来了如何去衡量散户看多到什么值叫强，什么值较弱，我本来想给一个定值，后来发现不同时期不同年份，散户看法指标的变化范围是不同的，用定值不科学，于是我想到了boll上轨。

于是我的择时策略就生成了，每当当天收盘的散户看法指标超过boll上轨，未来4天空仓，否则满仓，我得到了这样一条择时曲线。

而不加择时的曲线长成这样（注，不加择时的曲线是所有股票的等权指数）

这个对比效果十分明显，策略有效。

而后我对择时后的平均日涨跌幅进行了研究。

下面是散户看法超上轨四天空仓的效果

下面是中户看法超上轨四天空仓的效果

下面是大户看法超上轨四天空仓的效果

下面是机构看法超上轨四天空仓的效果

从结果来看，散户看多和中户极端看多空仓是有效的，而大户和机构极端看多空仓是要亏钱的。

这说明了两个问题，散户是真韭菜，大资金是真nb，反着散户走跟着大资金走才有前途。

讲实话我自我感觉完全没有把这个散户看法这个指标的功能开发到极致，单单是用了其中一个散户看多过份了，我就空仓这一方面制作了策略。

我真的发自内心散户看法指标真的还有很多潜力，希望大家群策群力将潜力发掘出来，也希望邢大能看到它的内核，多给点葫芦。

最后附上代码，包含制作平均指数函数代码。以及平均指数择时-散户看法代码。